电热片厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
电热片厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

民族证券维持中兴通讯买入评级

发布时间:2021-01-21 07:30:08 阅读: 来源:电热片厂家

民族证券对于中兴通讯09年投资策略观点:

1.国内受益3G投资,保持高增长态势:2009年国内通信行业固定资产投资突破3000亿元,移动网络投资也将达到2320亿元,同比增长24.8%,投资的扩张必然提升设备商的景气度。特别是在中兴通讯占优势的CDMA领域,中国电信C网投资的大幅扩张将极大提升中兴通讯收入及利润水平。虽然中兴通讯在C网招标中份额按载频数计算仅为25%,下降较大,但按金额则达到30%,保证了价格及40%的毛利水平。而在中国移动TD招标中也类似,虽然按照载频数计算份额下降到28%,但由于投资规模的扩大,也能够保证收入快速增长。

2.国际金融危机更多的是机会:国外业务收入产生一定的负面影响,但从收入结构看,公司45%来自亚太地区,30%来自非洲,只有25%来自欧美地区,亚太及非洲地区低的通信渗透率决定其未来的网络建设投入仍将保持高增长态势。就欧美地区来说,国际运营商CAPEC下降是长期的趋势,因为国内运营商具有较大的价格优势,会加速国内设备商替代国外设备商份额的步伐。金融危机对国外设备商的冲击较大,近期北电就遭遇破产危机,竞争对手实力的削弱也给国内设备商提供了机会。

3.维持之前2008至2010年每股收益预测,分别为1.287/1.673/1.999元,对应2008年动态市盈率为16.6倍,维持买入评级。

萌萌守卫塔防

幻刃录破解版

破军之刃手游